Equityworld – Ini bukan OPEC jika bukan drama. Namun, apa yang terjadi sekarang di panggung koalisi 23 negara yang diperluas dari negara-negara penghasil minyak yang menyebut dirinya OPEC+ ini terlalu banyak drama – bahkan untuk OPEC.

Yang dipertaruhkan adalah ikatan halus antara dua sekutu terbesar di tanah Arab: Saudi dan Emirat.

Ada juga risiko minyak mencapai $100 per barel jika kenaikan produksi tidak disetujui oleh 13 anggota asli Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak yang dipimpin Saudi dan 10 sekutu mereka yang dimotori oleh Rusia.

“Anda mungkin tidak pernah melihat OPEC sesombong ini mengenai kekuatannya sebagai kelompok, setidaknya tidak sejak 2008,” kata John Kilduff, mitra pendiri di lindung nilai energi New York Again Capital, merujuk pada era ketika minyak meroket ke $147 per barel sebelum terjun ke hampir $25 dalam krisis keuangan yang terjadi setelahnya.

“Sayangnya, kita belajar dari sejarah bahwa umat manusia tidak pernah belajar dari sejarah yang menyangkut keserakahan, jadi tidak mengherankan jika OPEC melakukan ini,” tambah Kilduff.

Keserakahan di sini adalah ganda.

Saudi tampaknya menginginkan harga minyak yang lebih tinggi dari sekarang, meskipun sedikit lebih tinggi, sementara UEA ingin memompa lebih dari yang diizinkan oleh hegemoni OPEC+ Saudi-Rusia. Pada akhirnya, keduanya mencari hal yang sama: lebih banyak pendapatan untuk minyak mereka meskipun satu barel sudah rata-rata $75 – tertinggi dalam hampir tiga tahun.

Menurut Financial Times, Saudi menginginkan harga minyak yang lebih tinggi untuk mendorong lebih banyak investasi jangka panjang di industri ini.

“Kerajaan tidak ingin melihat kekurangan nyata yang dapat memicu lonjakan harga yang besar, percaya bahwa hal itu akan mempercepat peralihan ke energi terbarukan pada saat masih sangat bergantung pada pendapatan minyak,” penulis energi FT Anjali Raval dan David Sheppard melaporkan, mengutip analis.

Lupakan kelangkaan minyak yang sebenarnya. Pada tingkat yang akan dilakukan Saudi dan saudara-saudara mereka di OPEC, mendorong harga naik setiap hari dengan kekurangan buatan yang mereka ciptakan melalui pengurangan produksi – belum lagi upaya massal untuk membatasi produksi Iran, bonafide lain dan anggota pendiri OPEC – itu sendiri akan menjadi insentif untuk mempercepat energi terbarukan.

Ada hal lain yang datang juga: Tekanan dari pemerintahan Biden, yang akhirnya terbangun dari tidurnya akibat inflasi yang muncul dari minyak.

Pada konferensi pers hari Jumat, untuk pertama kalinya sejak pemerintahan mulai menjabat pada Januari, Sekretaris Pers Gedung Putih Jen Psaki menyuarakan keprihatinan tentang dampak kenaikan harga minyak pada konsumen Amerika, meskipun ia tidak mengatakan apakah akan ada lebih banyak yang dilakukan untuk meredam ini. Pemerintah juga harus disalahkan atas kebijakan hijaunya terhadap bahan bakar fosil yang telah menahan semangat pengebor Amerika untuk mengeluarkan lebih banyak minyak pada harga ini untuk mengimbangi setidaknya beberapa pemotongan OPEC+.

Menurut kabar dan media energi, Arab Saudi dan Rusia telah mengusulkan peningkatan produksi dengan hati-hati sebanyak 400.000 barel setiap bulan antara Agustus dan Desember, yang didukung secara luas oleh negara-negara lain.

Seseorang dapat menyebut upaya OPEC+ ini “berhati-hati B.S.” Saudi dan Rusia – atau dalam hal ini semua produsen dalam aliansi – tahu bahwa setiap kenaikan kurang dari 500.000 barel per hari pada Agustus dapat menyebabkan lonjakan harga lain ke arah $100 per barel. Pers telah melaporkan ini selama berhari-hari.

Sebelum minggu ini, Menteri Energi Saudi Abdulaziz bin Salman mencoba untuk berhati-hati mengenai dampak kenaikan harga minyak yang terus-menerus – yang sudah naik lebih dari 50% tahun ini – terhadap negara-negara konsumen, dengan mengatakan: “Kami memiliki peran dalam menjinakkan dan menahan inflasi, dengan memastikan bahwa pasar ini tidak lepas kendali.”

Tekad menteri Saudi dalam menahan pengurangan produksi – OPEC+ masih mempertahankan hampir 6 juta barel kapasitas hariannya dari pasar – terbukti dari mantra yang ia ucapkan setiap kali ditanya apakah ia senang dengan permintaan minyak: “Saya akan percaya ketika Saya melihatnya.”

Meskipun persediaan minyak global kembali pada tren musiman lima tahun; meskipun pasar hampir menguras semua kelebihan pasokan dari kelebihan yang dipicu oleh Covid; meskipun pengebor AS memompa 2 juta barel lebih sedikit per hari sekarang daripada sebelum pandemi; dan meskipun satu barel diperdagangkan tiga kali lebih tinggi hari ini dari 15 bulan lalu, menteri Saudi mengatakan ia masih belum yakin tentang permintaan minyak, mengutip kekhawatiran tentang peningkatan infeksi dari varian Delta dari Covid-19.

Sejujurnya, lonjakan 25% pasar minyak selama tiga bulan terakhir saja sangat mencengangkan dibandingkan dengan kebangkitan pandemi di belahan dunia mana pun.

Mengandalkan Abdulaziz untuk membantu mengurangi harga minyak secara signifikan kala pekerjaan sebenarnya adalah melakukan yang sebaliknya, sama dengan memberikan tanggung jawab rubah atas lumbung ayam. Seperti yang ditunjukkan Kilduff, tindakan Saudi sekarang sama saja dengan keserakahan.

Sementara itu, UEA, atau Uni Emirat Arab, memiliki masalah lain. Ia menolak perpanjangan kesepakatan apa pun tanpa mengevaluasi kembali kemampuan produksi maksimumnya yang ditetapkan pada puncak krisis virus corona (sebenarnya, tidak ada satu pun di OPEC+ yang tidak memikirkan produksi optimal saat itu; mereka hanya bersyukur atas minyak yang dapat mereka keluarkan).

Pejabat UEA secara pribadi merasa mereka telah kehilangan pendapatan produksi dengan diminta untuk memotong secara proporsional lebih banyak dari Arab Saudi. Ini memperlihatkan ketegangan yang meningkat antara dua negara sekutu tradisional Teluk.

Perpecahan UEA-Saudi juga telah menimbulkan pertanyaan tentang hubungan antara keduanya, yang telah lama berada di antara aliansi paling kuat di dalam OEC. Analis mengamati bahwa hubungan antara keduanya telah dilemahkan oleh masuknya Rusia ke dalam aliansi OPEC+ yang lebih luas yang dibentuk pada tahun 201.

Tentu saja, hegemoni OPEC+ Saudi-Rusia mengendalikan segalanya dalam aliansi ini, dan mengejutkan jika Emirat baru menyadarinya sekarang.

Pada pertemuan OPEC+, menteri energi Saudi sering menghukum anggota aliansi karena berproduksi di atas target yang ditentukan, sambil duduk di sebelah mitranya dari UEA Suhail Al Mazrouei, yang ia tahu sebagai salah satu pelakunya.

Bill Farren-Price, pengamat OPEC dan analis lama di Enverus, mengatakan beberapa ketegangan dalam hubungan UEA dengan Arab Saudi mungkin melampaui pandangan yang berbeda tentang kesepakatan OPEC+.

“Saat mereka tetap terkait erat, saya tidak berpikir mereka harus berbagi kepentingan strategis yang sama lagi dan mungkin tidak ingin terikat begitu dekat,” kata Farren-Price seperti dikutip dalam artikel FT oleh Raval dan Sheppard.

“Saya pikir ada sedikit minat untuk dikaitkan dengan kelompok yang mengendalikan produksi minyak pada saat mereka memperkuat hubungan di barat, dan ketika mereka melihat kebijakan minyak jangka panjang mereka lebih tentang memaksimalkan volume sebelum puncak permintaan, ” ia menambahkan.

Di Investing.com, logika kami sederhana: Pada titik tertentu, konsumen akan kehilangan kesabaran dengan melonjaknya harga minyak.

Maksud kami adalah, dalam keadaan ekstrem, umat manusia menemukan solusi ekstrem.

Pandemi adalah contoh buku teks, karena permintaan minyak dunia hampir berhenti, membuat OPEC bertekuk lutut. Itu darurat kesehatan, ya; tetapi hal yang sama dapat diterapkan dalam krisis keuangan. Setahun dari sekarang, jika 50% dari populasi pekerja kembali ke kerja di rumah karena harga minyak yang tinggi, lalu apa yang akan terjadi dengan pasar minyak?

Ada alasan untuk pepatah: Konsumen adalah raja.

Ringkasan Harga Minyak

Minyak mentah West Texas Intermediate yang diperdagangkan di New York, patokan untuk minyak AS, melonjak hingga setinggi $75,62 per barel, puncak yang tidak terlihat sejak 2018, sebelum menyelesaikan perdagangan Jumat di $75,16, turun 7 sen pada hari itu. WTI melakukan perdagangan pra-akhir pekan terakhir di $75,04. Untuk minggu lalu, naik 1,5%.

Brent yang diperdagangkan di London, patokan global untuk minyak, menetap di $76,17, naik 0,4% dan mendatar dalam seminggu. Brent melakukan perdagangan terakhir pada akhir pekan di $76,06.

Kalender Pasar Energi ke Depan

Senin, 5 Juli

Peringatan Libur Hari Kemerdekaan AS

Selasa, 6 Juli

Data persediaan Cushing dari surveyor Genscape

Rabu, 7 Juli

Laporan mingguan stok minyak American Petroleum Institute.

Kamis, 8 Juli

Laporan mingguan EIA untuk stok minyak mentah

Laporan mingguan EIA untuk stok bensin

Laporan mingguan EIA untuk persediaan sulingan

Laporan mingguan EIA untuk penyimpanan gas alam

Jumat, 2 Juli

Survei mingguan rig minyak AS dari Baker Hughes

Ringkasan Pasar dan Harga Emas

Emas berjangka bulan depan di Comex New York menyelesaikan perdagangan hari Jumat di $1.783,30, naik $6,50 atau 0,4%. Untuk minggu lalu, naik 0,3%. Perdagangan akhir akhir pekan di level $1.787,55.

Awal pekan ini, kontrak berjangka emas patokan mengalami kerugian bulanan terburuk dalam hampir lima tahun karena jatuh hampir $135, atau 7%, untuk Juni – terbesar sejak penurunan 7,2% pada November 2016.

Penurunan terjadi karena tren bullish di logam kuning mengalami tekanan sepanjang Juni oleh spekulasi yang terus-menerus terjadi tentang pengurangan stimulus dan kenaikan suku bunga oleh bank sentral AS – meskipun keduanya tidak terjadi dalam waktu dekat.

Untuk kuartal kedua, kerugian emas Comex lebih sedikit, meskipun masih substansial – sekitar $45 atau hampir 3%.

Keyakinan telah menjadi komoditas langka dalam emas karena rata-rata investor lama mencoba untuk tetap setia pada logam kuning melalui kerja kerasnya selama enam bulan terakhir.

Sejak Januari, emas telah mengalami perjalanan yang sulit yang sebenarnya dimulai pada Agustus tahun lalu – ketika mencapai rekor tertinggi di atas $2.000 dan berkelok-kelok selama beberapa bulan sebelum tersandung ke dalam penurunan sistemik dari November, ketika terobosan pertama dalam vaksin COVID-19 nan efisiensi diumumkan. Pada satu titik, emas mencapai titik terendah hampir 11 bulan di bawah $1.674.

Setelah muncul untuk mematahkan mantra gelap itu dengan berbalik kembali ke $1.905 pada bulan Mei, emas melihat babak baru short-selling yang membawanya kembali ke level $1.800 sebelum pembicaraan tentang pengetatan moneter oleh Federal Reserve mengirimnya ke level terendah dua bulan sekitar $1.750 minggu ini.

Sebagai catatan, The Fed telah mengindikasikan bahwa mereka mengharapkan dua kenaikan sebelum 2023 yang akan membawa suku bunga menjadi 0,6% dari tingkat super-rendah era pandemi saat ini dari nol menjadi 0,25%. Fed belum menetapkan jadwal untuk pengurangan atau pembekuan total obligasi senilai $120 miliar dan aset lain yang telah dibeli sejak Maret 2020 untuk mendukung ekonomi melalui krisis Covid.

Namun, hal itu telah menghentikan para bankir senior di FOMC, atau Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), untuk mengomentari kemungkinan penurunan atau kenaikan suku bunga dalam pidato publik mereka. Dan pembicaraan mereka, hari demi hari, minggu demi minggu sejak pertemuan FOMC untuk bulan Juni.

Biasanya, setiap pidato hawkish terkait tapering atau kenaikan suku bunga berakhir menekan emas lebih dari komentar dovish akan mengangkatnya.

Selain itu, kerugian yang luar biasa dalam seluruh transisi adalah posisi emas sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Pengukur inflasi pilihan The Fed, Indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi, tumbuh di tingkat tertinggi multi tahun sebesar 3,4% dalam 12 bulan hingga Mei. Sementara itu, Indeks Harga Konsumen yang lebih populer melonjak 5% di tahun ini hingga Mei, terbesar sejak 2008.

Sebagian besar harga komoditas, mulai dari minyak hingga biji-bijian seperti kedelai, jagung, dan gandum, berada pada level tertinggi dalam beberapa tahun.

Namun emas terus turun, sedangkan {{8827|Indeks Dolar AS}} dan imbal hasil obligasi AS 10 tahun telah meningkat secara berkala, seringkali karena pembicaraan dan penelitian Wall Street yang gila tentang penurunan dan kenaikan suku bunga, meskipun telah digelontorkannya triliunan dolar dana pengeluaran pemerintah sejak munculnya pandemi.

Sumber : Reuters, Investing
Equityworld Futures