Equityworld Futures – Apakah emas sedang menuju $1.800 per ounce? Dan apakah itu akan terus berkembang dari sana?

Pertanyaan-pertanyaan itu kemungkinan ada di benak semua orang setelah harga emas berjangka di Comex dan bullion spot keduanya mencapai level tertinggi 7 minggu di atas $1.780 pada hari Jumat.

Kebangkitan emas terjadi karena imbal hasil obligasi AS jatuh di tengah kenaikan harga konsumen yang menegaskan kembali peran logam kuning yang berkurang sebagai lindung nilai terhadap inflasi.

Sanksi besar-besaran yang dijatuhkan pada Rusia yang diberlakukan oleh Amerika Serikat pada hari Kamis juga membawa emas kembali – di mata sebagian orang, setidaknya – sebagai perlindungan terhadap risiko politik. Terakhir kali harga emas bereaksi terhadap situasi geopolitik adalah selama pembunuhan Qassem Soleimani pada Januari 2020, jenderal tertinggi Iran, yang tewas dalam serangan AS yang diperintahkan oleh pendahulu Biden, Donald Trump.

Pecahnya Covid-19 setelah pembunuhan Soleimani memangkas konflik internasional menjadi hampir nol selama sisa tahun 2020, sampai pembunuhan ilmuwan nuklir Mohsen Fakhrizadeh pada November – sekali lagi, seorang Iran – dalam serangan yang terkait dengan pasukan Israel. Insiden itu nyaris tidak membuat riak di pasar emas.

Saat Presiden AS Joseph Biden menjabat pada bulan Januari, keributan baru AS-Rusia telah dimulai dan ketegangan telah meningkat di Timur Tengah yang melibatkan aktor Iran, Saudi, Turki dan Israel. Tak satupun dari ini memberi dampak mendasar pada emas sampai sanksi minggu lalu di Moskow.

Sementara trader berposisi long dalam emas sekarang menunggu kembali ke $1.800, mereka kemungkinan sadar bahwa ini bukan upaya pertama mereka sejak kehilangan ambang harga tersebut pada pertengahan Februari. Beberapa upaya yang gagal menunjukkan potensi volatilitas yang dapat mempersulit kemajuan dan ketahanan emas yang stabil bahkan jika harganya mencapai $1.800.

“Penutupan bullish pada grafik mingguan menegaskan kesediaan emas untuk melanjutkan pergerakannya hingga $1.800-$1.805 dan bahkan meluas ke $1.830,” kata Sunil Kumar Dixit dari SK Dixit Charting di Kolkata, India.

“Konon, volatilitas pada level tertinggi tersebut dapat memicu koreksi yang mendorong emas turun untuk mendukung area $1.755-$1.730, dan sekali lagi membawa pembeli mencari nilai.”

Dixit tidak sendirian dalam melihat waktu yang berombak untuk mendapatkan emas.

Justin Low mengatakan dalam postingan di ForexLive pada hari Jumat silam bahwa emas memecahkan resistensi $1.780 terutama karena jatuhnya imbal hasil obligasi AS – dinamika yang kemungkinan tidak bertahan lama.

Masalah lain – dan lebih besar – adalah masih kurangnya dukungan kelembagaan untuk emas dalam bentuk ETF, katanya.

ETF Emas terbesar, Saham Emas SPDR (NYSE:GLD), mengalami penurunan kepemilikannya menjadi 32,886 juta pada hari Jumat – terendah sejak 16 April tahun lalu.

“(Di sana) terus mencerminkan kurangnya minat dan nafsu membeli emas, yang kemungkinan akan menyeret harga lebih rendah ke bawah,” kata Low.

“Grafik menganjurkan momentum yang lebih kuat untuk pembeli sekarang, di mana resistensi lebih lanjut terlihat lebih dekat ke level retracement 38,2 dekat $1.785 dan kemudian level $1.800 dengan rata-rata pergerakan 100-hari di dekatnya,” tambahnya. “Pada akhirnya ada sesuatu yang harus diberikan, dan jika minat investor masih tidak akan kembali secara signifikan, kenaikan teknikal terbaru emas kemungkinan agak terbatas.”

Metals Focus juga mengatakan imbal hasil akan menjadi kekuatan dominan di belakang harga emas selama sisa tahun ini.

“Sementara beberapa peristiwa geopolitik berpotensi meningkat, termasuk di perbatasan Ukraina, yang lebih penting untuk harga emas akan menjadi latar belakang makro yang masih mendukung,” kata penasihat perdagangan logam.

“Kebijakan moneter dan fiskal, termasuk persistensi suku bunga sangat rendah dan imbal hasil riil negatif, dan kekhawatiran tentang inflasi di masa depan akan terus menjadi alasan untuk investasi emas yang kuat di masa mendatang.”

Imbal hasil obligasi AS, diukur dengan imbal hasil obligasi tenor 10 tahun, bergerak di 1,58% pada hari Jumat lalu, jauh lebih rendah dari level tertinggi 14 bulan di 1,77% pada 30 Maret.

“Tampaknya pasar obligasi akhirnya membeli ke dalam proyeksi bunga rendah Fed untuk jangka panjang yang akan mendukung emas yang tidak menghasilkan,” kata Sophie Griffiths, kepala riset untuk Inggris dan EMEA di broker daring OANDA.

Sejak awal tahun ini, emas terus menghadapi tantangan karena dolar dan imbal hasil obligasi sering melonjak karena argumen bahwa pemulihan ekonomi AS dari pandemi dapat melebihi ekspektasi, yang mengarah ke kekhawatiran akan membengkaknya inflasi karena Federal Reserve mempertahankan suku bunga mendekati nol.

Menambah kekuatan emas adalah dolar AS yang lebih lemah, yang biasanya meningkatkan logam kuning. Indeks Dolar AS, yang menempatkan greenback terhadap euro dan lima mata uang utama lainnya, melemah menjadi 91,56 terhadap penyelesaian hari Rabu di 91,62.

Emas mengalami kenaikan tajam pada pertengahan 2020 ketika naik dari posisi terendah Maret di bawah $1.500 untuk mencapai rekor tertinggi hampir $2.100 pada bulan Agustus, menanggapi kekhawatiran inflasi yang dipicu oleh bantuan fiskal AS pertama senilai $3 triliun yang disetujui untuk pandemi virus corona.

Terobosan dalam pengembangan vaksin sejak November, bersama dengan optimisme pemulihan ekonomi, bagaimanapun, memaksa emas untuk menutup perdagangan tahun 2020 di bawah $1.900.

Tahun ini, kebiasaannya memburuk karena emas jatuh pertama kali ke level $1.800 pada bulan Januari, kemudian jatuh ke bawah $1.660 pada satu titik di bulan Maret.

Kelemahan emas seperti itu luar biasa jika dilihat dari perspektif stimulus Covid-19 senilai $1,9 triliun yang disahkan oleh Kongres AS pada bulan Maret, dan rencana pemerintahan Biden untuk belanja infrastruktur tambahan senilai $2,2 triliun.

Biasanya, langkah-langkah stimulus menyebabkan penurunan nilai dolar dan inflasi yang mengirim emas naik sebagai lindung nilai inflasi. Tetapi aksi jual yang menangguhkan logika malah terjadi dalam emas selama enam bulan terakhir, dan beberapa bank Wall Street memberikan komentar yang tidak masuk akal untuk mendukung ini.

Roundup Harga Emas

Harga emas berjangka di Comex New York melakukan perdagangan terakhir sebesar $1.744,60 sebelum akhir pekan. Emas Comex menyelesaikan sesi hari Jumat turun $13,60, atau 0,8%, pada level $1,744.80 per ounce. Untuk minggu lalu, bagaimanapun, harga naik 1,05%.

Harga emas spot ditetapkan di level $1.743,94, turun $11,68, atau 0,7%. Untuk minggu lalu, emas spot naik 0,8%. Pergerakan emas spot merupakan bagian integral dari pengelola dana, yang terkadang lebih mengandalkannya daripada emas berjangka untuk menentukan arah.

Ringkasan Pasar Minyak & Roundup Harga

Harga minyak ditutup naik sebesar 6% pada minggu lalu, dibantu oleh penurunan minyak mentah AS yang besar tanpa diduga. Tetapi volatilitas dapat kembali ke pasar karena kekhawatiran mengenai dampak varian Covid-19 terhadap tanda-tanda peningkatan permintaan bahan bakar, analis memperingatkan.

Data ekonomi AS yang bullish – termasuk lonjakan penjualan ritel dan pembangunan perumahan serta penurunan klaim pengangguran – memberi investor minyak dan aset berisiko lainnya optimisme pemulihan yang lebih baik dari perkiraan dari pandemi virus korona.

Tetapi kepercayaan itu juga diimbangi oleh lonjakan kunjungan rumah sakit oleh remaja dan dewasa muda, banyak yang membawa B.1.1.7, varian virus korona yang pertama kali diidentifikasi di Inggris yang menurut pejabat kesehatan masyarakat sekarang adalah jenis yang paling umum beredar di AS. Varian ini sangat menular, diperkirakan sekitar 60% lebih mudah ditularkan daripada jenis virus yang asli.

Masalahnya cukup mengkhawatirkan bagi Gedung Putih untuk mengumumkan pada hari Jumat bahwa mereka menyisihkan dana senilai $1,7 miliar untuk memantau, melacak, dan mengalahkan varian Covid-19 yang muncul yang mengancam negara.

Otoritas AS juga menghentikan penggunaan vaksin Covid-19 Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) minggu ini setelah adanya laporan pembekuan darah pada penerima. Moderna (NASDAQ:MRNA), sementara itu, mengatakan akan gagal mencapai target pengiriman vaksinnya untuk Inggris dan Kanada.

Meskipun kenaikannya pada minggu lalu, harga minyak mentah dapat kembali mencerminkan “peningkatan risiko varian baru” dan masalah lain di sekitar pandemi, kata Ed Moya, kepala riset AS di pialang daring OANDA.

Itu bisa menghasilkan kembalinya volatilitas, kata beberapa pelaku pasar.

“Kami masih belum keluar dari masalah untuk mencatat rekor tertinggi dalam infeksi baru,” ungkap John Kilduff, mitra pendiri di hedge fund energi New York Again Capital. “Setiap lonjakan jumlah Covid atau kemunduran dalam vaksin dapat menekan harga minyak ke putaran baru perubahan.”

Perdagangan West Texas Intermediate di New York, patokan untuk minyak mentah AS, melakukan perdagangan akhir di $63,08 per barel sebelum akhir pekan. WTI menyelesaikan perdagangan hari Jumat di $63,16, naik 33 sen, atau 0,5%. Untuk minggu lalu, harga naik 6,4%, kenaikan terbesar sejak pekan terakhir 26 Februari.

Brent yang diperdagangkan di London, patokan global untuk minyak mentah, melakukan perdagangan akhir di $66,71 per barel sebelum akhir pekan. Brent menyelesaikan perdagangan hari Jumat di $66,77, turun 17 sen atau 0,3%. Harga naik 6,7% untuk minggu lalu, level tertinggi sejak pekan terakhir 29 Januari.

Angka permintaan-penawaran bullish untuk minyak yang dirilis oleh Badan Informasi Energi (EIA) AS pada hari Rabu membantu WTI melepaskan diri minggu ini dari level kotak antara $57 dan $60 dan Brent melepaskan diri dari kisaran $61 hingga $63.

Stok minyak mentah AS turun 5,899 juta barel untuk pekan terakhir 9 April, dibandingkan dengan ekspektasi analis untuk penurunan sebanyak 2,889 juta barel, kata EIA.

Persediaan gasolin naik 309.000 barel, dibandingkan dengan ekspektasi untuk produksi 786.000 barel.

Stok sulingan, yang mencakup diesel dan minyak pemanas, turun sebanyak 2,083 juta barel dalam seminggu terhadap ekspektasi untuk produksi 971.000 barel, data EIA menunjukkan.

Jumlah permintaan-penawaran yang lebih baik itu muncul bertepatan dengan lonjakan lalu lintas yang tercatat di daerah perkotaan utama AS selama seminggu terakhir karena banyak dari 50 negara bagian negara itu menekan dengan pembukaan kembali ekonomi dari pandemi, dibantu oleh program vaksin federal yang dinamis.

Badan Energi Internasional (IEA) yang berbasis di Paris minggu lalu juga menaikkan perkiraan permintaan minyak global 2021 sebanyak 230.000 barel per hari menjadi 5,7 juta barel per hari. Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak (OPEC_, sementara itu, menaikkan ekspektasi permintaannya untuk tahun ini sebesar 100.000 bph.

 

 

Sumber : Investing , Reuters
PT Equityworld Futures